How to play apple stock options

Jogue a Volatilidade da Apple com uma estratégia única de opções semanais Clique para ampliar Foram realizados 9 dias em que ocorreram mudanças de preço de dois dígitos no estoque, 6 gotas de mais de 10,00 e 3 subidas de mais de 10,00. Todos os dias grandes ocorreram às segundas e 5 das 6 gotas ocorreram às sextas-feiras. A explicação mais provável para esta estranha distribuição de flutuações é que, às sextas-feiras, as opções semanais expiram, e muitos investidores que possuem o estoque podem estar escrevendo (vendendo) chamadas para a semana que vem contra suas ações. Uma vez que a maioria das operações de opções são executadas por fabricantes de mercado ou comerciantes institucionais, eles agora possuem as chamadas que os escritores venderam. Para equilibrar seu risco (delta líquido), esses profissionais devem vender ações, diminuindo assim o preço. Às segundas, outros investidores observam o preço mais baixo da AAPL, verificam os fundamentos e decidem que podem comprar algumas chamadas. Agora, os profissionais venderiam essas chamadas e precisarão comprar ações para equilibrar suas posições de risco. Seja qual for o motivo dos preços predominantemente mais baixos na sexta-feira e preços mais altos na segunda-feira, existem algumas maneiras de usar esse fenômeno usando opções semanais (na esperança de que o padrão possa continuar no futuro). Se você estivesse comprando semanalmente, adianta a negociação de sexta-feira, uma entrada no dinheiro custaria cerca de 5 (500) na sexta-feira aberta ou no fechamento na quinta-feira (na verdade, a maioria das sextas-feiras, que poderia ser comprado em A abertura para cerca de 4, mas vamos trabalhar com o número mais alto para não ser acusado de exagerar o nosso caso). Se o padrão passado de 12 semanas continuasse, você iria dividir até 2 semanas, perder uma média de 400 em 5 semanas e fazer uma média de 1200 em 5 semanas se você vendeu no fechamento na sexta-feira. Ao longo das últimas 12 semanas, você teria feito um ganho líquido de cerca de 4000 em suas 500 apostas por semana. Não é tão fácil calcular seus possíveis ganhos ou perdas se você fosse comprar chamadas antes da negociação de segunda-feira porque as opções não expiram às segundas. Mas podemos adivinhar. Uma chamada no dinheiro pode custar cerca de 11 no início da negociação na segunda-feira. Se você vendeu essa chamada no final do dia na segunda-feira, você perderia uma média de cerca de 100 da decadência diária nas 7 segundas, quando a ação flutuou pelo menos (todos esses dias, exceto os 3 grandes dias e os 2 grandes Dias baixos). Sua perda nos 2 dias em que o estoque caiu em média 11,81 seria de cerca de 650 por dia para um total de 2000 perdas nos 9 dias perdidos líquidos. No entanto, nos 3 dias em que o estoque avançou uma média de 26,27, seu ganho médio seria de aproximadamente 1700, ou 5100 para esses 3 dias. Para o período de 12 semanas, seu lucro líquido total teria sido 3100 em uma aposta semanal média de 1100. Bottom line, se a história se repetir, você pode ganhar muito dinheiro comprando chamadas antes da segunda-feira começar a negociação e comprar antes da sexta-feira (E fechar todas as posições no final daqueles dias). Mas mesmo melhores resultados podem ser alcançados ao cronometrar as compras. Mais interessante, a tabela acima mostra que, embora a AAPL caiu 7 das 12 sextas-feiras, ele realmente abriu mais alto em 10 dessas 12 semanas. Se você tivesse esperado até pouco tempo depois que o mercado abriu na manhã de sexta-feira para comprar suas posições, seus ganhos teriam sido muito maiores do que os descritos acima. No lado da chamada, a AAPL abriu mais 9 de 12 vezes na segunda-feira. Sua melhor aposta teria sido comprar chamadas na sexta-feira anterior, perto do próximo, para aproveitar os preços de chamadas mais baixas naquele momento. Mais uma vez, seus ganhos teriam sido maiores do que os descritos acima. Claro, a falha fatal nessas possibilidades de comércio é que a história não se repetirá. Às vezes faz, e às vezes não. Não tenho absolutamente nenhuma ideia se vai continuar ou não. Isso é para cada um de nós decidir por nós mesmos. Penso que há uma boa chance de que o padrão possa continuar, no entanto, e vou tentar em uma pequena escala, jogando com o dinheiro que eu posso perder (é certo que não há muito restante nesse departamento porque eu tenho sido longo AAPL Opções para as últimas 12 semanas). A propósito, os profissionais geralmente jogam esse tipo de volatilidade de forma diferente do que simplesmente comprar poupanças ou chamadas. Quando a volatilidade implícita é maior do que a volatilidade real, como ocorreu pelo menos nas últimas 12 semanas, o dinheiro esperto está comprando straddles, estrangulamentos ou spreads de volta. O problema com os três spreads é que elas são teta negativa - você perde dinheiro todos os dias que não acontece muito no mercado. Não sou confortável possuir posições com teta negativa, e raramente o faço. Na maioria das vezes, eu prefiro muito possuir calendário ou spreads diagonais e colecionar decadência premium todos os dias que o subjacente não faz muito. Esses spreads não fizeram bem usando a AAPL nas últimas 12 semanas, obviamente (dada a extrema volatilidade). Parece-me que chegou a hora de considerar que a compra direta da AAPL coloca logo após as manhãs sexta-feira abertas e a compra de chamadas AAPL perto do fechamento na sexta-feira. Se as últimas doze semanas são uma indicação, tal estratégia poderia ser extremamente lucrativa nas próximas doze semanas. Divulgação: Eu sou um longo AAPL. Eu também escrevi este artigo e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (além do Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Divulgação adicional: Eu possuo e estou curto, coloca e liga em AAPL e SPY. Gerar renda e lucros usando opções da Apple Alta volatilidade na Apple cria uma oportunidade geradora de renda 9 de janeiro de 2015, 5:00 da manhã EST Por David Becker. InvestorPlace Contributor Depois de atingir um máximo de todos os tempos ajustados em divisão nos últimos dias de negociação de novembro em 119,75, a Apple In c (AAPL) caiu um pouco mais de 6 no saldo de 2014 e no próximo ano. O declínio, juntamente com o mercado mais amplo, impulsionou a volatilidade implícita no estoque da Apple para uma alta de 52 semanas. Este movimento ascendente no custo premium apresenta uma oportunidade atraente para todos os investidores da Apple se beneficiarem com estratégias de opções de negociação. A volatilidade implícita é a estimativa do mercado de quão rápido o preço das ações se moverá no futuro. Os custos superiores relativos mais elevados para opções de compra e venda são impulsionados por aumentos na volatilidade implícita. E a volatilidade implícita no estoque da Apple está sendo negociada hoje em alta de 52 semanas. Estratégia de chamada coberta Uma estratégia de opção relativamente simples é uma chamada coberta, que implica comprar ações da Apple e simultaneamente vender um contrato de opção de compra no estoque. Cada contrato de opção é de 100 ações, então, para essa estratégia, você precisaria comprar pelo menos 100 ações do estoque. O benefício de uma estratégia de chamada coberta é que você pode se beneficiar se o preço do estoque aumentar, mas também protege você se o preço do estoque cai. Ao vender uma opção de compra, você está aproveitando os custos premium mais altos atualmente associados às opções de chamada e colocação da Apple. A recente volatilidade no mercado de ações mais amplo combinado com o início da temporada de ganhos criou um período vantajoso para aqueles que procuram vender opções. Obviamente, o preço do estoque e da opção continuará a mudar, e com isso em mente, os preços de exercício que eu recomendo também mudarão, mas o conceito de vender uma chamada coberta deve permanecer no lugar enquanto a volatilidade implícita permanece perto de sua Máximos de 52 semanas. Se você é muito otimista no preço do estoque, venda uma opção fora do dinheiro que ofereça a maior vantagem. Por exemplo, você poderia comprar o estoque em torno de 112 e, simultaneamente, vender uma chamada de fevereiro de 2015 em 120 para 1.90, o que lhe daria um pouco menos do que 2 de proteção contra desvantagem. Se o preço do estoque subir acima de 120, suas ações serão chamadas, gerando um lucro de 9,90 por ação (120-112 um prêmio de 1,90). Se o preço da AAPL cair, seu preço de equilíbrio é de 110,10. Spreads verticais Existem dois tipos de spreads verticais: spreads de chamadas e coloca spreads. Um spread de chamada é uma estratégia em que você simultaneamente compra uma chamada e vende uma chamada que tem preços de exercício diferentes, mas expira no mesmo dia. Um spread de colocação tem o mesmo constructo, mas você está negociando. Quando a volatilidade implícita é alta, como acontece com o estoque da Apple, você pode se beneficiar vendendo spreads de chamadas e colocando spreads. Se você é otimista sobre o preço do estoque, você venderia um spread de propaganda de alta, e se você estiver com baixa o preço do estoque, você venderia um spread de chamadas de baixa. Com os ganhos da Apple agendados para 27 de janeiro, recomendo vender spreads de chamadas e colocar spreads que tenham datas de validade de opções que ocorrem antes desta data. Para aqueles que acreditam que o preço aumentará, eu recomendo vender um AAPL JAN 23 109-106 coloca spread (que expira em 23 de janeiro), onde você vende o placar 106 e compra o placar 103 colocado por 60 centavos. O máximo que você pode perder é de 3 no comércio e o máximo que você pode ganhar é de 60 centavos. A opção expira em aproximadamente duas semanas, e com base nos movimentos históricos do estoque da Apple, ambas as opções têm aproximadamente 75 chances de se liquidar, o que lhe permite manter seu prêmio líquido de 60 centavos. Um benefício adicional para este comércio é que o preço da Apple pode realmente cair para 108.40 e você ainda vai se livrar do comércio. Para aqueles que acreditam que esse preço cairá, eu recomendo vender um AAPL JAN 23 116-119 Call Spread por 50 centavos. Neste comércio, o máximo que você perderá é 3 por ação e o máximo que você pode ganhar é de 50 centavos. Esta opção expira em 23 de janeiro, e com base em movimentos históricos no preço das ações, ambas as opções têm aproximadamente 72 chances de se liquidar fora do dinheiro, permitindo que você mantenha seu prêmio de 50 centavos. Sobre este comércio, o preço precisaria se mover acima de 116,50 para que você perca dinheiro. A estratégia de saída é aguardar o spread da sua chamada ou colocar o spread para expirar para fora do dinheiro, mas você pode comprar com facilidade sua propagação de chamadas ou colocar o spread antes do vencimento. Independentemente de usar uma estratégia de chamada coberta ou uma estratégia de spread vertical para refletir seu viés sobre ações da Apple, os níveis elevados de volatilidade implícita provavelmente gerarão oportunidades para você tirar proveito de altos níveis premium e gerar negociações de opções rentáveis. A partir desta escrita, David Becker não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Mais de InvestorPlace